2022年受疫情影响，国内面临需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力，叠加海外通胀持续走高、美联储多次加息、俄乌冲突等外部因素，我国宏观经济增速有所放缓。受此影响，股权投资市场在募资、投资及退出方面均出现不同程度降温。随着疫情防控的放开，今年以来我国经济复苏，政策端突出稳增长重要性，有助于提升企业和投资者信心，改善市场预期，带动股权投资市场整体回暖。

募资：新成立政府引导基金规模和外币基金规模均实现逆势上升

2022年新成立基金数量和金额均呈下降趋势, 结构性分化加剧。全年新成立基金规模为7,071亿美元，较2021年同比下降12%；新成立基金数量为8,730支，同比下降10%。其中，2022年下半年新成立基金规模为3,303 亿美元，较21年同期下降29%；新成立基金数量4,274支，较21年同期下降18%

从基金市场结构来看，1亿美金以下和1-10亿美金区间的新成立基金为市场主体，数量占比达98.3%，但金额占比仅45%；10亿美金以上规模基金数量占比仅1.8%，但金额占比高达55%。资金进一步向中部和头部基金集中

从基金类型来看，2022年新成立的基金以成长型、政府引导基金、母基金和风投基金四类为主，从规模来看分别占比56.1%、19.1%、11.1%和10.6%。

2022年政府引导基金表现亮眼，在整体募资市场较低迷的环境中，实现规模逆势攀升，新成立基金规模达1,353亿美元，为2021年的两倍多，已超越疫情前2019年的929亿美元。其中超20亿美元的基金共13只，目标筹集金额达789.2亿美元，占政府引导基金总规模的58%，主要投资方向聚焦于前沿科技和先进制造业。

从地区分布来看，江苏、广东、福建、浙江和安徽五省募资额均超400亿美元。上述五省中，2022年募资超10亿的基金共51只，其中包含产业类母基金20只, 目标筹集规模335亿美元; 政府引导基金9只, 目标筹集规模308亿美元, 是推高五省募资规模的主要原因。

投资：资金持续流向优势行业，半导体芯片仍为最受资本青睐的投资赛道

2022年国内受疫情影响，国内经济增速放缓，叠加外部环境复杂多变， PE/VC股权投资活动放缓。从投资规模来看，2022年中国PE/VC市场总投资规模为1,155亿美元，较2021年下降32%，其中上半年投资额同比下降12%，下半年投资额同比下降45%；从投资数量看，2022年PE/VC市场总投资数量为9,202笔，较2021年同比小幅上升7%，上半年投资数量为5,458笔，同比上升19%，下半年投资数量为3,744，同比下降6%

从投资轮次分布来看，投早、投小的趋势加强，种子轮、天使轮和A轮等早期投资数量显著增加。A轮投资次数全年累计高达4,003笔，同比上升53%；种子和天使轮1,838笔，全年同比上升77%。从不同轮次的投资金额来看，投资额较小的种子和天使轮同比上升，其中，种子和天使轮投资金额55亿美元，全年同比上升35%，投资金额创2019年以来最高。

从行业来看，2022年投资金额前十行业占PE/VC投资市场的比重为92%，比2021年提高了4.5个百分点，资金持续流向科技创新型行业。2022年投资规模位居前五的是IT及信息化、医疗健康、制造业、金融、汽车行业，分别占比23%、17%、11%、10%和8%。IT及信息化投资数量和投资金额均位居榜首，占总体投资规模的近四分之一，其中，半导体芯片投资额168亿美元，占比64%，是IT及信息化投资中占比最大的部分，信息化服务和软件投资额78亿美元，占比29%。

从地区分布来看，广东省在吸引投资规模和数量上均领先全国，分别为216亿美元和1,739笔，江苏省、北京市、上海市和浙江省分列第二至第五位。前五个省和直辖市投资总额的全国占比达72%，地域集中度较高。从城市分布来看，北上广深在投资额上领先其他城市，创投市场活跃度较高。位列前十的城市中有6座城市位于长三角城市群，占比最高；其次是深圳和广州所处的粤港澳大湾区。